价格行为翻译：信号K线、入场K线、交易设置和K线形态
交易者每天都在寻找交易设置。交易设置是由一个或多个K线组成的图表形态，它使交易者有理由相信可以下单进场，该交易有较大概率获利。实际上，图表上的每一根K线都可能成为一个设置，因为下一根K线总是可能开启任何方向的强劲走势。如果你的交易方向与近期或主要趋势方向一致，就称为顺势交易；如果方向相反，则称为逆势交易。例如，若当前趋势向上而你选择买入，这个设置就是顺势设置；若你选择做空，则这个设置就是逆势设置，你的空头交易也就是逆势交易。
信号K线的定义是事后确认的，即在K线收盘并进入交易之后才能确定。一旦你的入场订单成交，前一根K线就变成了信号K线（而非仅仅是设置K线），当前K线则成为入场K线。入场后的K线称为跟进K线。通常来说，在入场方向上出现第二根K线时表现最好。有时行情会在出现有力跟进前横盘一两根K线，这也是可以接受的，因为只要有跟进确认，交易获利的概率就会增加。
看多方的交易者会在前一根K线高点上方用买入停损单，看空方的交易者会在同一根K线低点下方用卖出停损单。同时，看多方也会用买入限价单设置在前一根K线低点及以下，看空方会用卖出限价单设置在前一根K线高点及以上。这表明每一根K线既可以成为多头信号K线，也可以成为空头信号K线。看多和看空的交易者都会在K线向上或向下突破处入场。从另一个角度看，每一根K线都可以理解为一个单根K线的交易区间。如果下一根K线穿破这个区间的上下边界，突破交易者会预期突破能够延续足够远的距离以获取至少黄牛的利润。然而，同样聪明的交易者会预期突破会失败，因此会选择反向交易。当价格仅上升一个点位就穿过前一根K线的高点时，会有看多者用停损单买入，此时前一根K线成为他们多头交易的信号K线。同时也会有看空者在前一根K线高点用限价单做空，他们预期这次突破会回落失败。他们期望在他们做空K线的下一根K线中，价格跌到他们入场K线的下方，这样他们的入场K线就成为空头信号K线。关于交易最重要的一个认知是：无论你多么确信自己的判断，总会有同样聪明的交易者坚信相反的结果。
交易者需要培养的最核心技能是判断何时会有更多的买方或卖方聚集在前一根K线的上方或下方。处于适当技术背景下的信号K线，正代表存在这种力量失衡的关键时刻。例如，在牛市趋势的回调中出现看涨信号K线时，该K线上方可能聚集了比卖方更多的买方，因此在那里建立多头头寸比做空更具优势。每当交易者判断存在这种力量失衡时，他就具备了交易优势，但这个优势通常很小，因为总有聪明的交易者持相反观点（必须有交易对手接受你的订单，否则交易无法成交）。作为交易者，我们的优势来自对价格行为的解读能力，这种能力越强，我们的优势越大，我们靠交易维生的可能性就越高。
以下是常见的信号K线和交易设置类型：
强势趋势冲刺阶段的延续信号：延续信号可以是在牛市顶部继续买入或在熊市底部继续卖出。
• 牛市冲刺中的强势看涨K线
• 熊市冲刺中的强势看空K线
反转信号：反转形态可以是趋势的完全反转，或者是正在结束的回调反转回趋势方向。
• 反转K线
• 双根反转（两根K线反转）
• 三根反转（三根K线反转）
• 小K线形态：
• 内包K线（母子线）
• ii形态（两根相同的K线）
• iii形态（三根相似的小K线）
• 在大K线或区间高低点附近的小K线
• ioi形态
• 外包K线和oo形态（外包K线后跟更大的外包K线）
• 双顶和双底形态
• 反转失败：包括反转K线失败的情况
• 延续失败：如在看起来要见底的熊市中，在低点1信号K线下方买入失败；或在看起来要见顶的牛市中，在高点1信号K线上方做空失败
• 光头光脚K线：没有上影线或下影线的K线
• 趋势K线：看涨趋势K线在强熊市的反弹中以及交易区间上沿附近可以作为卖出设置；看空趋势K线在强牛市的回调中以及交易区间下沿附近可以作为买入设置
• 强势趋势冲刺阶段中的任何暂停或回调K线
• 通道中的所有K线：买入应设在前一根K线的下方或该位置，卖出应设在前一根K线的上方或该位置
• 任何在牛市中形成更高低点的K线，以及在熊市中形成更低高点的K线
初级交易者应该仅在信号K线同时也是交易方向的趋势K线时才进场。同时，应该只在趋势方向进行交易。例如，如果要做空，应该限制在熊市中使用看空趋势K线作为信号K线，因为此时市场已经展现出卖压，后续跟进的概率比信号K线收盘价在开盘价上方时要高得多。类似地，初级交易者在寻求买入时，也应该仅在信号K线收盘价高于开盘价且存在明确牛市的情况下才买入。
一般原则上，交易者对趋势反转入场的信号K线要求应该比趋势回调和交易区间交易的要求更加严格。这是因为大多数逆势交易会失败，你需要尽一切努力来改善成功的概率。有趣的是，最强势的趋势通常拥有看起来最糟糕的信号K线，但这些交易仍然非常出色。如果一个设置太显而易见，市场会迅速纠正这种差异。这导致走势会很快但幅度很小，就像大多数黄牛交易一样。相比之下，波段交易的成功概率通常只有50%或更低。这些设置往往看起来像是交易区间继续的一部分，会持续更多根K线。强势趋势会尽一切可能将散户交易者排除在外，迫使他们不断追随趋势的无情进展。
在交易区间顶部的第二进场反转设置通常具有看涨盘体的信号K线，而在底部的买入设置通常具有看空盘体的信号K线。但由于大多数反转趋势的尝试都会失败，交易者应该仅在整个形态看起来完美时才考虑进行反转交易，包括信号K线本身，以降低失败的风险。初级交易者应该避免除了最强势的逆势交易外的所有交易。任何交易者都应该仅在整体图表形态支持反转时才考虑进行这类交易。最低标准是，交易者应该等待从趋势线突破后的强势回调，并仅在出现强势反转K线时才进行交易，因为大多数成功的反转交易都是从强势信号K线开始的。否则成功的概率太低，长期来看交易者会亏损。值得注意的是，从趋势线突破的回调可能会创出新的极端，例如在牛市顶部出现更高的高点，或在熊市底部出现更低的低点。由于逆势交易是低概率的方法，最优秀的交易者仅在有充分证据表明趋势即将反转时才会进行这类交易。
趋势往往会比大多数交易者认为可能的时间持续得更长，这导致大多数反向交易最终失败，只是为趋势中的下一个回调和下一次顺势入场做了铺垫。同样道理，如果交易者寻求顺势交易，他们会急于进场，不会等待强势信号K线的形成。例如，如果交易者在强牛市中寻求购买对移动平均线的小幅回调，而这个回调同时也在测试先前的摆动低点、趋势线，甚至斐波那契回撤位，交易者即使信号K线是看空趋势K线也会买入。结果是在强势趋势中，大多数成功的信号K线看起来都很糟糕。作为总体规则，趋势越强，信号K线外观的重要性就越低；你的入场越是逆势，看到强势信号K线的重要性就越高。在强势趋势中，大多数信号K线看起来都很糟糕，很少有是趋势方向的趋势K线。
几乎每一根K线都可能成为潜在的信号K线，但大多数从不会导致实际进场，因此不会真正成为信号K线。作为日内交易者，你每天会下很多从未成交的订单。通常最好的做法是在前一根K线上方或下方一个点位处下入场停损单，如果停损单没有被触发，就取消订单并寻找新的入场位置。对于股票交易，将入场停损设置在潜在信号K线外侧几个点位处通常更好，因为一个点位的诱空现象很常见——市场只上升一个点位就立即回落，困住所有刚在停损处买入的交易者。如果入场停损订单被成交，说明你基于前一根K线进行了部分交易决策，因此那根K线被称为信号K线（它向你发出了下单的信号）。通常一根K线可以同时作为双向的设置K线，你可以在两个极端值外同时下入场停损单，然后朝任何方向的突破方向进场。
【K线形态与蜡烛图】
关于K线形态已经有大量文献。这些K线形态的日本名字给人的感觉是它们具有某种神秘力量，好像源自古老的智慧。这正是新手交易者寻找的——一种超自然力量来指导他们，而不是依靠自己的努力和判断。对于交易者来说，最重要的问题是确定市场处于趋势还是震荡区间。当分析单个K线时，关键问题同样是它是否处于趋势中。如果看涨方或看空方中的一方占据优势，K线会有明显的实体，这样的K线就是趋势K线。如果看涨方和看空方处于平衡状态，实体很小或不存在，这就是十字星。许多K线交易者用"芯"这个术语来指代通常在实体上下方延伸的线，据推测是为了与蜡烛的概念保持一致。其他人称之为"影线"。由于我们都在不断寻找反转K线，而反转K线看起来更像蝌蚪或小鱼，"尾部"这个术语更为准确和形象。你应该仅从价格行为的角度思考K线，而不要陷入那些冠以神秘日本名字的K线形态名称的陷阱。每一根K线或蜡烛仅在相对于整体价格行为的背景下才是有意义的。大多数K线形态在大多数时候都没有实际用处，因为它们出现在没有高概率预测价值的价格行为中。因此，过度关注K线形态的名称会让你的交易变得复杂，分散你对趋势分析的注意力，反而降低交易效率。
【K线形态的动态变化】
常见的情况是，信号K线开始在技术位置良好的区域形成。也许在5分钟K线开始后的三分钟，它展现出很好的形态，看起来像在最后熊市旗形突破后的强势看涨反转K线。然后，在K线收盘前5到10秒钟，它突然扩大了4个或更多点位。当K线最终收盘时，它仍然看起来像是一个很好的看涨反转K线，但现在它的高点接近熊市旗形的高点。你只有几秒钟的时间决定是否仍要在其高点上方买入，同时意识到你实际上是在熊市旗形的顶部买入。在你能够稳定盈利并快速读图之前，最好的做法是不进行这笔交易，而是等待第二次进场机会。然而，如果你确信有大量被困的空头，你可以进行交易，但风险明显高于通常水平，尤其是当有几根大幅波动的K线连续出现且彼此之间有大量重叠时。
【高潮与反转】
所有反转都涉及高潮，但不同的交易者对这个术语的理解各不相同。需要记住的是，每一根趋势K线都是一个高潮或高潮的组成部分，高潮以第一根暂停K线结束。例如，如果连续出现三根看涨趋势K线，然后下一根K线是一个小的看涨趋势K线但在顶部有突出的下影线，或者是内包K线、十字星或看空趋势K线，那么高潮以这三根看涨趋势K线结束。