A股港股股指期货对冲工具
🇨🇳 A股 — 中国金融期货交易所（CFFEX）
您已知道的四个：
| 合约代码 | 标的指数 | 说明 |
|---|---|---|
| IH | 上证50 | 大盘蓝筹 |
| IF | 沪深300 | 最主流，流动性最强 |
| IC | 中证500 | 中盘股 |
| IM | 中证1000 | 小盘股（2022年上市） |
⚠️ 目前 CFFEX 仅有以上四个股指期货品种，A 股市场没有其他股指期货合约。
🇭🇰 港股 — 香港交易所（HKEX）
港交所是对冲港股及中国相关敞口的关键期货交易所。
| 合约 | 标的指数 | 代码 | 说明 |
|---|---|---|---|
| 恒生指数期货 (HSI) | 恒生指数（50只成分股） | HSI | 港股最核心对冲工具 |
| 小型恒指期货 (MHI) | 恒生指数 | MHI | HSI 的 1/5 合约，门槛更低 |
| H股指数期货 (HSCEI) | 恒生中国企业指数（H股） | HHI | 对冲 H 股敞口的主要工具 |
| 小型H股指数期货 | 恒生中国企业指数 | MCH | HHI 的小型版 |
| 恒生科技指数期货 (HSTECH) | 追踪在港上市的30家最大科技公司 | HTI | 科技股对冲利器，波动性更高 |
| MSCI中国A50互联互通指数期货 | MSCI中国A50 Connect | MCA | 2021年10月上市，供国际投资者从港交所对冲A股敞口，与新交所A50形成竞争 |
| MSCI中国指数期货 | MSCI中国（含港股+中概） | — | 离岸投资者使用 |
🌏 离岸 — 新加坡交易所（SGX）
对于境外机构或无 CFFEX 开户资格的投资者，SGX 提供：
| 合约 | 标的 | 说明 |
|---|---|---|
| FTSE中国A50期货（CN） | A50指数（沪深最大50只） | 多年来一直是国际投资者对冲中国A股敞口的首选工具 |
| FTSE中国H50期货 | 港股H股 | 补充对冲工具 |
🔑 对冲选用逻辑小结
| 持仓类型 | 推荐对冲工具 |
|---|---|
| A股大盘蓝筹 | IF（沪深300）/ IH（上证50） |
| A股中小盘 | IC（中证500）/ IM（中证1000） |
| A股（境外账户） | SGX FTSE A50 / HKEX MSCI A50 |
| 港股蓝筹 | HSI / MHI |
| 港股H股/红筹 | HSCEI（HHI） |
| 港股科技持仓 | HSTECH（HTI） |
| 中国股票（全球配置） | MSCI China 期货（Eurex / HKEX） |